คันทรี่ กรุ๊ป มองปัจจัยสัปดาห์นี้กำไรกลุ่ม Bank แต่เชื่อว่าจะเป็นไปตามตลาดคาด แนะ BGC M

คืนวันศุกร์ที่ผ่านมาสหรัฐได้รายงานยอดค้าปลีก +0.7%MoM ดีกว่าตลาดคาด -0.2%MoM ส่งผลให้ตลาดหุ้น Dow Jones ปิดบวก 1.1% ตอบรับเชิงบวกต่อตัวเลขเศรษฐกิจที่ออกมาดีรวมถึงผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนสหรัฐที่ออกมาดีกว่านักวิเคราะห์คาดการณ์ (Goldman Sachs) ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีปรับตัวขึ้น อย่างไรก็ตามมีข้อสังเกตคือ ตลาดหุ้นกลับไม่กังวลใดๆกับการเร่งตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร บ่งชี้ได้ว่าตลาดเริ่มให้น้ำหนักการเร่งตัวของเศรษฐกิจหรือกำไรบริษัทจดทะเบียนในระยะถัดไปจะสูงกว่าเงินเฟ้อ ระยะสั้นเป็นจิตวิทยาเชิงบวกมายังตลาดหุ้นไทย ส่วนปัจจัยสัปดาห์นี้ (1) การรายงานผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน 3Q21ของประเทศไทย Bloomberg ประเมินว่าจะมี (BBL KBANK KKP KTB SCB) หากอิง TISCO ที่รายงานในสัปดาห์ก่อนเชิงกำไรสุทธิถือว่าใกล้เคียงตลาดคาด แต่สิ่งที่นักลงทุนค่อนข้างเป็นกังวลคือหนี้เสียและการตั้งสำรองที่อาจสูงผลกระทบจากการระบาด COVID-19 อย่างไรก็ตามพบว่าการตั้งสำรองอยู่ที่ 254 ล้านบาท (-55%QoQ -58%YoY) ด้าน NPL เร่งขึ้นมาอยู่ที่ 2.98% จาก 2Q21 และ 3Q20 ที่ 2.7% และ 2.6% ตามลำดับ แต่เชื่อว่าไม่น่ากังวลเนื่องจาก สภาพเศรษฐกิจจะค่อยๆฟื้นตัวในช่วง 4Q21 เป็นต้นไป ดังนั้นคาดหวังว่ากลุ่มธนาคารพาณิชย์ที่จะรายงานในสัปดาห์นี้ทิศทางเชื่อว่าจะคล้ายกับ TISCO (เป็นกลาง - บวกเล็กน้อย ต่อทิศทางการลงทุน) (2) ตัวเลขการค้าระหว่างประเทศของไทยคาดจะรายงานในวันพุธ หรือ พฤหัสบดี Bloomberg คาดมูลค่าส่งออกและนำเข้าขยายตัว 12%YoY และ 33.3%YoY พร้อมคาดดุลการค้าจะขาดดุลราว 1.1 พันล้านบาท ทั้งนี้หากอัตราการขยายตัวออกมาดีกว่าคาดมองเป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อการลงทุน และหากดุลการค้าขาดดุลน้อยกว่าตลาดคาดอาจส่งผลให้เงินบาทกลับมาแข็งค่า เป็นบวกต่อเม็ดเงินต่างชาติ (3) วันจันทร์จีนมีกำหนดรายงาน GDP 3Q21 Bloomberg คาด +5%YoY หากออกมาดีกว่าคาดอาจเป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อการลงทุน จากปัจจัยทั้งหมดที่กล่าวมาทำให้เราเชื่อว่า SET นี้จะแกว่ง Sideway ในกรอบ 1625 - 1655