อันดับความแข็งแกร่งทางการเงินสากลของ Thai Re สะท้อนถึงระดับเงินกองทุนที่แข็งแกร่งขึ้น นโยบายการบริหารความเสี่ยงที่ดี และการที่ฟิทช์คาดว่าผลการดำเนินงานของบริษัทจะปรับตัวดีขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป อันดับเครดิตดังกล่าวยังได้พิจารณาถึงเครือข่ายธุรกิจ (franchise) ของบริษัทที่เป็นที่ยอมรับจากการดำเนินกิจการมายาวนาน โดย Thai Re เป็นบริษัทประกันภัยต่อแห่งเดียวในประเทศไทย
ระดับเงินกองทุนของ Thai Re ได้ปรับตัวแข็งแกร่งขึ้นมาอยู่ในระดับที่ดี หลังจากที่บริษัทได้ทำการเพิ่มทุนในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา โดยการเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนและขายเงินลงทุนบางส่วนในบริษัทลูก ฟิทช์คาดว่าบริษัทจะสามารถรักษาระดับเงินกองทุนไว้ในระดับที่แข็งแกร่งได้อย่างต่อเนื่อง สอดคล้องกับจากความตั้งใจของฝ่ายบริหารของบริษัทที่จะรักษาสถานะทางการเงินของบริษัทให้มั่นคง Thai Re มีอัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุนที่ต้องดำรงตามกฎหมาย (capital adequacy ratio under risk-based capital) ที่ 302% ณ สิ้นครึ่งแรกปี 2558 ซึ่งอยู่ในระดับที่สูงกว่าระดับขั้นต่ำตามเกณฑ์ที่ 140% อยู่มาก อีกทั้งบริษัทไม่มีเงินกู้ยืมเพื่อการดำเนินงานหลักของบริษัท
ฟิทช์คาดว่าผลการดำเนินงานของ Thai Re จะปรับตัวดีขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการที่บริษัทให้ความสำคัญต่อความสามารถในการกำไร และการที่บริษัทมีโครงสร้างธุรกิจรับประกันภัยต่อที่กระจายตัว Thai Re ได้ชำระและสำรองเงินครบถ้วนแล้วสำหรับค่าสินไหมจากภัยพิบัติน้ำท่วมในประเทศในปี 2554 นอกจากนี้ บริษัทได้ลดความเสี่ยงจากการประกันภัยทรัพย์สิน โดยสัดส่วนเบี้ยประกันภัยรับสุทธิสำหรับการประกันภัยทรัพย์สินได้ปรับตัวลงลงต่ำกว่า 10% ในปี 2557 ในขณะที่บริษัทมีอัตราส่วนรวมค่าสินไหมและค่าใช้จ่ายดำเนินงาน (combined ratio) ที่ 94.2% ในครึ่งแรกปี 2558
ฟิทช์เชื่อว่า Thai Re มีนโยบายการบริหารความเสี่ยงที่ระมัดระวัง ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงที่บริษัทอาจขาดทุนเป็นจำนวนมากในอนาคต บริษัทได้เน้นให้ความสำคัญในการรักษาสถานะการเงินที่มั่นคง จึงได้ซื้อประกันภัยพิบัติส่วนที่เกินจากความคุ้มครองการสูญเสีย (excess of loss protection) มูลค่ากว่า 2 พันล้านบาท นอกจากนี้ กลุ่มบริษัทที่รับประกันภัยต่อจาก Thai Re ทั้งหมดมีอันดับเครดิตสากล (international rating scale) อย่างต่ำที่ 'A-'
Thai Re มีส่วนแบ่งทางการตลาดที่ 8% ของเบี้ยประกันภัยต่อทั้งหมดในประเทศไทยในปี 2557 นอกจากนี้ Thai Re ยังช่วยให้บริษัทประกันภัยในประเทศไทยมีความสามารถในการรับประกันภัยได้มากขึ้น และยังมีความสัมพันธ์ที่ดีกับบริษัทประกันภัยต่างๆ เนื่องจากได้ทำธุรกิจร่วมกันมาอย่างยาวนาน Thai Re มีสัดส่วนการถือหุ้นที่ 24.8% ในบริษัทไทยรีประกันชีวิต จำกัด (มหาชน) หรือ Thaire Life ซึ่งเป็นบริษัทประกันชีวิตต่อแห่งเดียวในประเทศไทย Thaire Life มีส่วนแบ่งทางการตลาดที่ 20.7% ของเบี้ยประกันชีวิตต่อทั้งหมดในประเทศไทยในปี 2557ปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคต
ปัจจัยที่อาจมีผลให้อันดับความแข็งแกร่งทางการเงินสากลถูกปรับลดอันดับ ได้แก่ การปรับตัวอ่อนแอลงอย่างมีนัยสำคัญของฐานะเงินกองทุนและผลการดำเนินงานของบริษัท สะท้อนได้จากการปรับตัวลดลงของอัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุนที่ต้องดำรงตามกฎหมายต่ำกว่า 250% เป็นระยะเวลาต่อเนื่อง หรือการปรับตัวแย่ลงของผลการดำเนินงานซึ่งสะท้อนได้จากอัตราส่วนรวมค่าสินไหมและค่าใช้จ่ายดำเนินงานที่สูงกว่า 105% อย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้หากอันดับเครดิตสากลสกุลเงินในประเทศระยะยาว (Long-Term Local Currency IDR) ของประเทศไทยที่ 'A-'/แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ ถูกปรับลดอันดับ อันดับความแข็งแกร่งทางการเงินสากลของ Thai Re ก็น่าจะถูกปรับลดอันดับเช่นกัน
การปรับขึ้นอันดับความแข็งแกร่งทางการเงินของ Thai Re ไม่น่าจะเกิดขึ้นในระยะสั้น เนื่องจากอันดับความแข็งแกร่งทางการเงินสากลของบริษัทอยู่ในระดับเดียวกันกับอันดับเครดิตสากลสกุลเงินในประเทศระยะยาวของประเทศไทย
ติดต่อเราได้ที่ facebook.com/newswit