กรุงเทพฯ--8 ม.ค.--ตลท.
สถาบันวิจัยนครหลวงไทยแนะนำ เข้าลงทุนในหุ้นตระกูล T (TRT / TPAC/ TNDT) ที่คาดจะประกาศผลการดำเนินงานโค้งสุดท้ายภายใต้ในกลุ่ม mai ออกมาโดดเด่น และมีผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงเฉลี่ย 5-10% ต่อปี
TRT: การส่งมอบงานที่คงค้างมาจากใน Q3/52 ประกอบกับการรับรู้รายได้สม่ำเสมอจากมูลค่างานในมือที่มีกว่า 1,518 ล้านบาท ณ สิ้น 31/07/52 โดยปัจจุบันส่งมอบงานแล้ว 450 ล้านบาทจากมูลค่างาน 870 ล้านบาทที่คาดจะส่งมอบใน Q4/52 ประกอบกับ 60% ของการส่งมอบเป็นหม้อแปลงกำลังที่มีอัตรากำไรสูง ช่วยหนุนให้ GPM กลับมาสู่ระดับปกติที่ 26-27% อีกครั้ง ทำให้กำไรสุทธิใน Q4/52 คาดจะเติบโตโดดเด่นสูงถึง 142 ล้านบาท ดังนั้น จึงคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2552 ที่ 260 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 28% yoy สำปรับสภาพคล่องทางการเงินที่อยู่ในระดับสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังการแปลงสภาพ Warrant คาดจะทำให้บริษัทสามารถจ่ายปันผลงวดปี 2552 เท่ากับ 0.57 บาท/หุ้น หรือคิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 9.8% ต่อปี
TPAC: การฟื้นตัวของการบริโภคในประเทศโดยเฉพาะกลุ่มอาหารและเครื่องดื่มที่คิดเป็นสัดส่วนสูงกว่า 50% ยอดขายรวม ช่วยหนุนให้แนวโน้มกำไรใน Q4/52 ยังทรงตัวสูงกว่า 26 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 21% yoy สำหรับผลบวกจากต้นทุนเม็ดพลาสติกราคาถูกที่บริษัทมีในช่วงต้นปี ช่วยผลักดันให้กำไรในงวด 9M/52 ขยายตัวโดดเด่นถึง 57% yoy เป็น 82 ล้านบาท และส่งผลต่อเนื่องให้บริษัทมีกำไรสุทธิปี 2552 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 105 ล้านบาท นอกจากนี้ โครงสร้างทางการเงินที่มีความแข็งแกร่ง และมีระดับหนี้สินต่อทุนเพียง 0.9 เท่า ส่งผลให้ TPAC จ่ายปันผลต่อเนื่องในระดับสูง และ SCRI คาดเงินปันผลปี 2552 เท่ากับ 0.52 บาท/หุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 7.14%
TNDT: งานตรวจสอบเพื่อหาความผิดปกติแบบไม่ทำลายและงานตรวจสอบและซ่อมบำรุงในแต่ละปี ยังเป็นสิ่งจำเป็นและขาดไม่ได้สำหรับงานก่อสร้างขนาดใหญ่ ประกอบกับการเร่งรับงานของผู้ว่าจ้างเพื่อให้ทันปิดงานภายในสิ้นปี 2552 และงานส่วนใหญ่ของบริษัทไม่ได้รับผลกระทบจากการชะลอโครงการในมาบตาพุด ทำให้บริษัทมีงานที่รอรับรู้รายได้ในช่วง Q4/52 สูงกว่า 100 ล้านบาท ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) คาดจะอยู่ในระดับใกล้เคียงกับใน Q3/52 ที่ 30% เนื่องจากการแข่งขันด้าน NDT ที่อยู่ในระดับสูงและการคิดค่าบริการในตรวจสอบ Advanced NDT ในอัตราส่วนลดพิเศษ อย่างไรก็ตาม การใช้สิทธิประโยชน์จาก BOI ส่งผลให้บริษัทเสียภาษีในอัตราต่ำ ซึ่งช่วยหนุนให้กำไรใน Q4/52 ขยายตัวโดดเด่น 43% yoy เป็น 22 ล้านบาทและทำให้ SCRI ยังคงประมาณการกำไรปี 2552 ที่ 63 ล้านบาท พร้อมคาดโครงสร้างการเงินที่เกือบเป็นบริษัทไม่มีหนี้สิน ทำให้บริษัทสามารถจ่ายปันผลได้สม่ำเสมอและคาดเงินปันผลปี 2552 เท่ากับ 0.25 บาท/หุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทนเท่ากับ 5%
ติดต่อเราได้ที่ facebook.com/newswit