"บล.พาย" ระวังความเข้มงวดจาก FED ที่อาจมากกว่าตลาดคาด ยังแนะถือหุ้นน้อย

จันทร์ 13 มิถุนายน 2565 เวลา 13:39 น.

บทวิเคราะห์จาก บริษัทหลักทรัพย์ พาย จำกัด (มหาชน) หรือ "Pi" "พาย" มองว่า วันศุกร์ที่ผ่านมาตลาดหุ้น Dow Jones ปรับฐานแรง ราคาน้ำมัน.7% , Nasdaq -3.5% รับแรงกดดันจากการรายงานเงินเฟ้อสหรัฐ (CPI) ออกมาขยายตัว 8.6%YoY น้ำมันเบนซิน%MoM สูงกว่าตลาดประเมินที่ 8.3%YoY บริษัทหลักทรัพย์.7%MoM และสูงสุดในรอบ 4น้ำมันเบนซิน ปี ใส้ในแรงหนุนหลักยังมาจากราคาพลังงาน +34.6%YoY , ราคาน้ำมันเบนซิน +48.7%YoY , น้ำมันเตา +น้ำมันเบนซินบริษัทหลักทรัพย์6.7%YoY ราคาอาหารรวมๆ +น้ำมันเบนซินบริษัทหลักทรัพย์%YoY ด้านเงินเฟ้อพื้นฐาน (ไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน) +6%YoY สูงกว่าตลาดคาดเล็กน้อย (+5.9%YoY) ใส้ในเป็นแรงหนุนจากยานพาหนะใหม่ +น้ำมันเบนซินราคาน้ำมัน.6%YoY รถมือสองและรถบรรทุก +น้ำมันเบนซิน6%YoY ขณะเดียวกันหากประเมินการเคลื่อนไหวของดัชนีเงินเฟ้อทั่วไป (CPI) พบว่าความชันยังคงปรับขึ้นต่อเนื่องบ่งชี้ว่าเงินเฟ้อสหรัฐยังไม่ถึงจุดสูงสุด นอกจากนี้หากเปรียบเทียบราคาน้ำมันดิบ BRT ช่วงเดือน มิ.ย. จะพบว่าปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง MoM ดังนั้นมีความเป็นไปได้ที่เงินเฟ้อสหรัฐเดือน มิ.ย. อาจจะสูงกว่าเดือน พ.ค. โดยความเห็นของตลาดล่าสุดเกี่ยวกับทิศทางดอกเบี้ยเชื่อว่าการประชุมเดือน มิ.ย. FED จะขึ้นดอกเบี้ย บริษัทหลักทรัพย์.5%

"บล.พาย" ระวังความเข้มงวดจาก FED ที่อาจมากกว่าตลาดคาด ยังแนะถือหุ้นน้อย

สัปดาห์นี้ปัจจัยหลักของตลาดจะไปให้น้ำหนักกับการประชุม FED ในวันที่ 14 - 15 มิ.ย. หรือทราบผลอย่างเป็นทางการช่วงเวลาตี 1 ตามเวลาประเทศไทยในวันที่ 16 มิ.ย. สำหรับผลประชุมครั้งนี้ตลาดคาดว่า FED จะขึ้นดอกเบี้ย 0.5% และดอกเบี้ยทั้งปี 22 ตลาดคาดไว้ที่ 3.00% - 3.25% การประชุมครั้งนี้ค่อนข้างความสำคัญเพราะจะเปิดเผยทั้งประมาณการตัวเลขเศรษฐกิจต่างๆ (GDP , เงินเฟ้อ , ดอกเบี้ยระยะกลาง - ยาว) และมีความเสี่ยงเช่นกัน สำหรับความเสี่ยงการประชุมครั้งนี้นั่นคือความเข้มงวดจาก FED เนื่องจากในการประชุมครั้งก่อน (มี.ค. 22) FED คาดการณ์เงินเฟ้อ (PCE) เฉลี่ยปี 22 เพียง 4.3%YoY แต่ YTD PCE สหรัฐเฉลี่ยอยู่ที่ 5.1%YoY ขณะที่ในอดีตที่ผ่านมาย้อนหลัง 51 ปี พบว่าเฉลี่ยแล้วดอกเบี้ยสหรัฐมักจะอยู่สูงกว่าเงินเฟ้อ PCE ราว 1.5% หากอิงกับคาดการณ์ PCE จาก FED ในปี 23 พบว่าอยู่ที่ 2.7%YoY ดังนั้นเป็นไปได้ที่อาจเห็นดอกเบี้ยสหรัฐขยับไปสูงถึง 4.2% สูงกว่า FED ประเมินไว้ที่ 2.8% ในปี 23 อย่างไรก็ตามดอกเบี้ยที่อยู่ระดับสูงในอดีตมักตามมาด้วยการปรับลงของตลาดหุ้น ปัจจัยอื่นๆในสัปดาห์นี้ได้แก่ (1) การรายงานดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐคาดทราบผลทางการในวันอังคารช่วงกลางคืนตามเวลาประเทศไทย Bloomberg คาดที่ 0.8%MoM หากเร่งแรงกว่าคาดก็จะยิ่งเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ (2) ยอดค้าปลีกสหรัฐคาดทราบผลวันพุธกลางคืนตามเวลาประเทศไทย Bloomberg ประเมิน จะขยายตัว 0.2%MoM หากเร่งแรงกว่าคาดก็จะเป็นปัจจัยกดดันตลาด สัปดาห์ประเมินต้นสัปดาห์ SET ปรับฐานลงตาม Dow Jones ในวันศุกร์ โดยมองกรอบทั้งสัปดาห์ 1590 - 1630 เชิงกลยุทธ์การลงทุนแนะทยอยลดพอร์ตเช่นเดิมเพราะยังเต็มไปด้วยความเสี่ยงช่วงถัดไป หุ้นแนะนำเน้น Defensive Stock อาทิ โรงพยาบาล (BCH CHG) สื่อสาร (ADVANC INTUCH) ค้าปลีก (BJC CPALL) ส่งออก (ASIAN TU) "บล.พาย" ระวังความเข้มงวดจาก FED ที่อาจมากกว่าตลาดคาด ยังแนะถือหุ้นน้อย

TU (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 22.10 บาท) การปรับราคาทำได้ที่ฝรั่งเศสในช่วง 2Q22 รวมถึงการเพิ่มประสิทธิภาพในการผลิตทำให้ช่วยลดแรงกดดันด้านต้นทุนลงได้ การออกสินค้าใหม่ๆยังมีอย่างต่อเนื่องโดยเฉพาะในกลุ่ม Value added หนุนผลประกอบการค่อยๆฟื้นตัวและได้ประโยชน์จากการอ่อนค่าของเงินบาท

BEM (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 9.50 บาท) คาดจำนวนการโดยสารรายวันจะแตะระดับ 70% ของช่วงก่อนเกิดวิกฤติโควิดภายใน 3Q22 และคาดว่าจะกลับสู่ระดับปกติของช่วงก่อนวิกฤติได้ภายในปลายปี 2023 หนุนจากจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติที่กลับเข้ามาเกินครึ่งของจำนวนในช่วงก่อนเกิดวิกฤติโควิด-19

ข่าวบริษัทหลักทรัพย์+หลักทรัพย์ พายวันนี้

Pi Private Wealth ร่วมมือพันธมิตรจัดสัมมนาสุดเอ็กซ์คลูซีฟ "Health & Longevity: Unlocking the Future of Wellness"

Pi Private Wealth ร่วมมือพันธมิตรจัดสัมมนาสุดเอ็กซ์คลูซีฟ "Health & Longevity: Unlocking the Future of Wellness" มุมมองการลงทุนในกลุ่มธุรกิจสุขภาพและนวัตกรรมด้านสุขภาพ Pi Private Wealth โดย บริษัทหลักทรัพย์ พาย จำกัด (มหาชน) หรือ "บล.พาย" ร่วมกับ บลจ.กสิกรไทย พร้อมด้วยบริษัทชั้นนำด้านสุขภาพ Soma Health ในประเทศไทย และ Cellcolabs จากประเทศสวีเดน จัดงานสัมมนาสุดเอ็กซ์คลูซีฟ "Health & Longevity: Unlocking the Future of Wellness" เพื่อนำเสนอแนวโน้มและโอกาสในการลงทุนในอุตสาหกรรม Healthcare ทั้งใน

01 เมษายน 2568 13:40 น.

"บล.พาย" เผยผลงานปี 2567 เดินหน้ารุกกลยุทธ์ปี 2568 ยกระดับบริการการลงทุนครบวงจร พร้อมเปิดตัว 'Investment Advisory' ต่อยอดโอกาสการลงทุน — บริษัทหลักทรัพย์ ... 28 ก.พ.

"JPARK" นำเสนอข้อมูลนักลงทุน ในงาน PI A8 Corporate Talk — นายสันติพล เจนวัฒนไพศาล (ที่ 2 จากซ้าย) ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร นายสุดวิณ ปัญญาวงศ์ขันติ (ที่ 3 ... 11 ธ.ค.

GFC ต้อนรับนักวิเคราะห์-นักลงทุน บล.พาย ชูความพร้อมคลินิก และเทรนด์ผู้หญิงยุคใหม่นิยม "ฝากไข่" — นายกรพัส อัจฉริยมานีกูล ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท เจ... 22 ต.ค.

AMARC ร่วมกับ บล.พาย พบนักลงทุนโชว์ศักยภาพการเติบโต — ดร.ชินดนัย ไชยยอง (ที่ 4 จากขวา) กรรมการผู้จัดการ และดร.ศุภชาติ ฉายศิริ (ที่ 3 จากขวา) รองผู้อำนวยก... 25 ก.ย.

บลจ.กสิกรไทย คว้า 5 รางวัลยอดเยี่ยม Best of the Best Awards 2025 ตอกย้ำความเป็นผู้นำด้านกองทุนของไทย — บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน กสิกรไทย จำกัด (บลจ.กส... 18 เม.ย.

กรุงศรีเปิดตัวกองทุน KF-EMXCN โอกาสเติบโตไปพร้อมกับ Emerging Market — บลจ.กรุงศรี เปิดตัวกองทุนใหม่ KF-EMXCN ฝ่าความผันผวนจากสงครามการค้า ด้วยโอกาสลงทุนใน... 18 เม.ย.

บล.เกียรตินาคินภัทร คว้า 2 รางวัลใหญ่ ด้านการบริหารพอร์ตและการลงทุนทางเลือกในประเทศไทยจาก Euromoney Private Banking Awards 2025 — บริษัทหลักทรัพย์ เกียรติ... 17 เม.ย.

KGI เตรียมออก 3 DR ใหม่ โอกาสลงทุนหุ้นเทคจีนยักษ์ใหญ่ เทรด 17 เม.ย.นี้ — KGI ปล่อย DR 3 หลักทรัพย์ใหม่ อ้างอิงหุ้นเทคฯ ยักษ์ใหญ่จากจีน ซึ่งมีศักยภาพการเติ... 16 เม.ย.

KGI จัดประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปี 2568 ในรูปแบบ E-AGM ผู้ถือหุ้นไฟเขียวอนุมัติจ่ายปันผล 0.31 บาทต่อหุ้น — ดร.จื้อ-หง หลิน (ที่2 จากขวา) กรรมการอำนวยการ ... 11 เม.ย.