บล.ทิสโก้คาดตลาดหุ้นไทยช่วงครึ่งเดือนแรกอาจย่อตัวรับสภาพคล่องถูกดึงออกชั่วคราว หลังมีหุ้นไอพีโอ และบอนด์ "เราชนะ" ออกใหม่ แนะอาศัยจังหวะทยอยซื้อหุ้นปันผล พร้อมเปิดสถิติช่วง ก.พ.-มี.ค. หุ้นปันผลมักปรับตัวขึ้นโดดเด่น
นายอภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล ผู้อำนวยการอาวุโส สายงานวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์ บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ จำกัด (Mr. Apichat Poobunjirdkul, Senior Strategist, TISCO Securities Co., Ltd) เปิดเผยว่า ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ผลตอบแทนจากเงินปันผลถือว่าเป็นเสน่ห์อย่างหนึ่งของตลาดหุ้นไทย เพราะนอกจากจะชนะอัตราเงินเฟ้อแล้ว ยังดีกว่าเมื่อเทียบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีของไทย ที่อยู่ในระดับ 1.2% เท่านั้น ซึ่งถือว่าค่อนข้างต่ำเป็นอย่างมาก
อย่างไรก็ตาม แม้ภาพรวมผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนไทย (บจ.) ในปี 2563 จะหดตัวรุนแรง โดยคาดว่าจะติดลบเกือบ 40% จากผลกระทบของ COVID-19 แต่อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของตลาดหุ้นไทยน่าจะอยู่ระดับน่าพอใจที่ประมาณ 2% และคาดจะเพิ่มขึ้นเป็น 2.5% ในปี 2564 ซึ่งมากกว่าตลาดหุ้นทั่วโลกที่มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเฉลี่ยประมาณ 2%
ในส่วนของ หุ้นกลุ่มธนาคาร คาดว่าน่าจะกลับมาจ่ายเงินปันผลได้เป็นปกติในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์นี้ หลังจากที่ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ได้ยกเลิกคำสั่งการห้ามการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล
"จากการศึกษาความเคลื่อนไหวราคาหุ้นที่มีการจ่ายเงินปันผลสูงนับตั้งแต่ปี 2558 เป็นต้นมา พบว่า ในช่วงเดือนกุมภาพันธ์ถึงเดือนมีนาคมของทุกปี มีโอกาสสูงถึง 83-100% ที่หุ้นปันผลมักจะให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าตลาด (Outperform) และมักให้ผลตอบแทนโดยรวมเฉลี่ยดีกว่าตลาดประมาณ 2.5% ดังนั้น บล.ทิสโก้จึงให้ความสำคัญกับหุ้นปันผลมากเป็นพิเศษสำหรับการลงทุนในช่วง 2 เดือนนี้" นายอภิชาติกล่าว
สำหรับเดือนกุมภาพันธ์นี้ ประเมินว่าตลาดหุ้นไทยช่วงครึ่งเดือนแรกจะมีแนวโน้มแกว่งไซด์เวย์ดาวน์-หาฐานใหม่ เพราะมีแรงกดดันจากแนวโน้มการปรับลดกำไรบจ.ตามภาวะเศรษฐกิจ ซึ่งปัจจุบันนักวิเคราะห์ในตลาดมองว่าอัตราราคาปิดต่อกำไรต่อหุ้นของหุ้นไทย (SET EPS) ปี 2564 และ 2565 จะอยู่ที่ 76.9 บาท และ 90.8 บาทตามลำดับ ประกอบกับเม็ดเงินในตลาดอาจตึงตัวชั่วคราวจากการเสนอขายหุ้น IPO ขนาดใหญ่ ผสมโรงกับตลาดหลักทรัพย์ฯ ที่เตรียมปรับปรุงเกณฑ์หุ้นที่มีสัดส่วนผู้ถือหุ้นรายย่อยอยู่ในระดับต่ำ (ฟรีโฟลทต่ำ) ใหม่ ทำให้มีแรงขายปรับพอร์ตอยู่ในระยะสั้น
ซึ่งล่าสุดนักลงทุนสถาบันในประเทศขายสุทธิเดือนมกราคมต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 5 ขณะที่นักลงทุนต่างชาติพลิกกลับมาขายสุทธิ และยังไม่มีสัญญาณเม็ดเงินลงทุนไหลเข้าก้อนใหม่ ผสานกับการกู้เงินของรัฐบาลด้วยการออกพันธบัตรออมทรัพย์ มูลค่ารวม 6 หมื่นล้านบาท เพื่อใช้ในโครงการ "เราชนะ" จะกดดัน Fund Flows ต่อเนื่องจนถึงช่วงกลางเดือนนี้ ก่อนที่จะมีโอกาสกลับมาไหลเข้าในช่วงครึ่งหลังของเดือนกุมภาพันธ์ หลังจากที่หุ้น IPO ขนาดใหญ่เข้าจดทะเบียนในตลาดแล้ว และสิ้นสุดระยะเวลาการเสนอขายพันธบัตรออมทรัพย์พิเศษ "เราชนะ"
นายอภิชาติกล่าวอีกว่า หากตลาดหุ้นไทยปรับตัวลงตามที่คาด บล.ทิสโก้แนะนำว่าควรใช้โอกาสนี้เป็นจังหวะทยอยตั้งรับ โดยมี 3 ประเด็นการลงทุนที่น่าสนใจสำหรับเดือนกุมภาพันธ์ คือ 1. หุ้นปันผลดี แนะนำ AP, DCC, KKP, และ SCB 2. หุ้นได้ประโยชน์จากวัคซีน-การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ แนะนำ BDMS, SCGP และ STGT และ 3. หุ้นที่มีปัจจัยบวกหนุนเฉพาะตัว แนะนำ KCE และ TWPC
บล.ทิสโก้เปิดข้อมูลหุ้นไทยปี 2567 ให้ผลตอบแทนติดลบสองปีซ้อนครั้งแรกในรอบ 26 ปี และผลตอบแทนแย่กว่าหุ้นโลก 2 ปีติด ชี้ปี 2568 จ่อเจอปัจจัยกดดันเพียบ ! ทั้งนโยบายทรัมป์ เศรษฐกิจไทยเผชิญสงครามการค้า กำไร บจ.อาจถูกลด และการเมืองในประเทศส่อแววร้อนแรง แนะลงทุนปีนี้ต้องเน้นความปลอดภัยสามารถต้านแรงเสียดทานจากปัจจัยภายในและภายนอกได้ นายอภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล, CISA ผู้อำนวยการอาวุโส สายงานวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์ บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ จำกัด เปิดเผยว่า ปี 2567 ที่ผ่านมาเป็นปีที่ดีสำหรับการลงทุน เพราะสินทรัพย์
บล.ทิสโก้คาด ดัชนีหุ้นไทยเดือน ธ.ค. เด้งรับเงิน TESG ไหลเข้า เตือนปี 68 น่าห่วง เหตุทรัมป์ลุยนโยบายเข้ม - แรงขาย LTF
—
บล.ทิสโก้คาดดัชนีหุ้นไทยเดือนธันวาค...
บล.ทิสโก้คาดเงิน 'วายุภักษ์' หนุนหุ้น ต.ค. ขึ้น ชี้เป็นจังหวะขายทำกำไร
—
บล.ทิสโก้คาดเงินกองทุนวายุภักษ์หนุนหุ้นไทยเดือนตุลาคมปรับขึ้นช่วงครึ่งเดือนแรก ชี...
บล.ทิสโก้คาด สิ้นปี 67 SET แตะ 1,550 จุด แนะซื้อหุ้นได้ประโยชน์ E-Receipt - ท่องเที่ยวฟื้น และหุ้นปันผล
—
บล.ทิสโก้คาดดัชนีหุ้นไทยปี 2567 ดีกว่าปีก่อน มอง...
บล.ทิสโก้คาด หุ้นไทยมีสิทธิ์กระเตื้อง รับเม็ดเงิน TESG 1 หมื่นล้าน - ฝรั่งหยุดขาย
—
บล.ทิสโก้ชี้ระยะสั้นหุ้นไทยมีสิทธิ์กระเตื้องขึ้น เพราะเงินดอลลาร์อาจอ่...
บล.ทิสโก้ชี้ ! หุ้นไทยอ่อนแอซ้ำซ้อน ขาดปัจจัยหนุน คาดดัชนีผันผวนในขาลงต่อเนื่องจนถึงสิ้นปี
—
บล.ทิสโก้ชี้ หุ้นไทยอาจผันผวนในขาลงจนถึงสิ้นปี เพราะขาดปัจจัย...
บล.ทิสโก้แนะทยอยสะสมหุ้นไทย - ขายทำกำไรต้นปี 67 หวังเม็ดเงินงบรัฐฯ อัดฉีดเงินดิจิทัลเข้าเศรษฐกิจ
—
บล.ทิสโก้ชี้ไตรมาสที่เหลือของปี 2566 เป็นจังหวะทยอยสะสม...
บล.ทิสโก้แนะ ทยอยขายหุ้นไทย ล็อกกำไรช่วงราคาปรับขึ้น
—
บล.ทิสโก้ แนะนักลงทุนทยอยขายหุ้นล็อกกำไรช่วงราคาปรับขึ้นแรง ชี้นักวิเคราะห์มีแนวโน้มหั่นกำไรบริษัทจ...
บล.ทิสโก้ชี้ ! การเมืองไทยใกล้ "จุดไคลแม็กซ์" หนุนหุ้นไทยเข้าใกล้ 1,600 จุด
—
บล.ทิสโก้คาดความไม่แน่นของการเมืองไทยน่าจะจบในเดือนสิงหาคมนี้ และอานิสงส์การ...
บล.ทิสโก้ลุ้น ! เลือกตั้งหนุนหุ้นไทยทะลุ 1,700 จุด แต่โอกาสปรับขึ้นต่อจากนี้เริ่มจำกัด
—
บล.ทิสโก้ลุ้นเลือกตั้งหนุนหุ้นไทยทะลุ 1,700 จุด แต่ไม่พุ่งถึง 1,8...