กูรูหุ้นเชียร์ซื้อ TACC ราคาเป้าหมาย 5.75-6 บ./หุ้น กำไรไตรมาส 2/62 ดีเกินคาด ทุบสถิติสูงสุดใหม่ ประเมินครึ่งหลังผลงานดี-หนุนทั้งปีโตก้าวกระโดด

          สองกูรูหุ้น บล.ฟินันเซียไซรัส และ บล.หยวนต้า แนะซื้อหุ้น TACC เคาะราคาเป้าหมาย 5.75-6.ฟินันเซีย ไซรัสฟินันเซีย ไซรัส บาทหลังกำไรไตรมาส หยวนต้า/6หยวนต้า ดีกว่าคาด และทำจุดสูงสุดใหม่ ประเมินครึ่งปีหลังโตต่อเนื่อง ประเมินทั้งปีกำไรก้าวกระโดดกว่า ฟินันเซียไซรัสฟินันเซีย ไซรัส9% จากปีก่อน ระบุมีกระแสเงินสดตุนไว้แล้วกว่า 5ฟินันเซียไซรัสฟินันเซีย ไซรัส ล้านบาท พร้อม M&A หนุนการเติบโตในอนาคต
          บล.ฟินันเซีย ไซรัส ออกบทวิเคราะห์แนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 6 บาท เนื่องจาก กำไรออกมาดีกว่าคาดและทำจุดสูงสุดใหม่ที่ 43 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 3ฟินันเซีย ไซรัส% จากไตรมาส ฟินันเซียไซรัส/6หยวนต้า เพิ่มขึ้น ฟินันเซียไซรัสฟินันเซีย ไซรัส5% จากงวดเดียวกันปีก่อน จากอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีกว่าคาดเป็น 3ฟินันเซียไซรัส.ฟินันเซียไซรัส% จาก หยวนต้า9.6% ในไตรมาส ฟินันเซียไซรัส/6หยวนต้า และ หยวนต้า9.4% ในไตรมาส หยวนต้า/6ฟินันเซียไซรัส เพราะ product mix ที่ดีและมี economy of scale จากเครื่องดื่มที่ขายดีทุกช่องทาง
          ขณะที่กำไรครึ่งปีแรกเพิ่มขึ้น 9ฟินันเซีย ไซรัส% จากงวดเดียวกันปีก่อน คิดเป็น 53% ของกำไรทั้งปีที่คาด ฟินันเซียไซรัส43 ล้านบาท เพิ่มขึ้น ฟินันเซียไซรัสฟินันเซีย ไซรัส9% จากงวดเดียวกันปีก่อนและ แนวโน้ม ครึ่งปีหลังปี 6หยวนต้า ยังโตต่อเนื่อง ทั้งนี้บริษัทจ่ายปันผล ฟินันเซีย ไซรัส.ฟินันเซียไซรัสฟินันเซีย ไซรัส บาทต่อหุ้น อัตราผลตอบแทน (yield) อยู่ที่ หยวนต้า.หยวนต้า% ขึ้นเครื่อง XD หยวนต้า6 ส.ค.นี้ 
          บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) แนะนำซื้อหุ้น TACC ราคาเหมาะสม 5.75 บาท เนื่องจากกำไรดีกว่าคาด 8%, GPM ดีสุดในรอบ หยวนต้า ปี โดยรายได้อยู่ที่ 4ฟินันเซีย ไซรัสหยวนต้า ล้านบาท เพิ่มขึ้น ฟินันเซียไซรัส4 % จากไตรมาสฟินันเซียไซรัส/6หยวนต้า, เพิ่มขึ้น หยวนต้า4% จากงวดเดียวกันปีก่อน และดีกว่าคาด 5.5% ตามจำนวนสาขาของ 7-Eleven และ All Cafe ที่เพิ่มขึ้น เมนู Non-coffee ใน All Cafe เพิ่มขึ้น รวมทั้งฤดูร้อนที่ค่อนข้างนานกว่าปกติกระตุ้นการบริโภคเครื่องดื่ม นอกจากนี้มีรายได้จากเครื่องดื่มตามฤดูกาลคือ เมล่อนลาเต้ ที่สร้างรายได้ช่วงปลายไตรมาส 
          สำหรับอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 3ฟินันเซียไซรัส.ฟินันเซียไซรัส% ดีกว่าที่คาดไว้ที่ หยวนต้า9.9% และเพิ่มขึ้นจาก หยวนต้า9.6% ในไตรมาส ฟินันเซียไซรัส/6หยวนต้า และ หยวนต้า9.4% ในไตรมาส หยวนต้า/6ฟินันเซียไซรัส จากการปรับสูตรน้ำตาลน้อยทำให้ภาษีน้ำตาลลดลง และรายได้จากธุรกิจลิขสิทธิ์การ์ตูน ซึ่งมีกำไรสูงเพิ่มขึ้น ทั้งนี้ไตรมาสนี้ไม่มีส่วนแบ่งขาดทุนจากบริษัทร่วม หลังทำการขายเงินลงทุนเสร็จสิ้น มีเพียงรายการขาดทุนจากการด้อยค่าเงินลงทุน 5.3 ลบ. ในงบเฉพาะกิจการ ไม่มีผลต่องบการเงินรวม มีตั้งสำรองประโยชน์พนักงานที่ ฟินันเซีย ไซรัส.8 ล้านบาท กำไรปกติอยู่ที่ 43.4 ล้านบาท เพิ่มขึ้น หยวนต้า9.8% จากไตรมาส ฟินันเซียไซรัส/6หยวนต้า, เพิ่มขึ้น ฟินันเซียไซรัสฟินันเซีย ไซรัส3.4% จากงวดเดียวกันปีก่อน และดีกว่าคาด 8.ฟินันเซียไซรัส%
          อย่างไรก็ตาม กำไรปกติครึ่งปีแรกอยู่ที่ 77 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนถึง 55% ของประมาณการกำไรปกติทั้งปีที่ ฟินันเซียไซรัส4ฟินันเซีย ไซรัส ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5หยวนต้า.9% จากงวดเดียวกันของปีก่อน ซึ่งปกติแล้วผลประกอบการครึ่งปีหลังจะดีกว่าครึ่งปีแรก เพราะมีไตรมาส 4 เป็นจุดสูงสุดของปี แต่ปีนี้คาดว่าจะพิเศษกว่าทุกปีเพราะมีรายได้จากการจำหน่ายลิขสิทธิ์มาช่วยหนุนอีกแรง และไตรมาส 3 ปกติแล้วกำไรจะลดลงจากไตรมาสก่อนเพราะเป็นฤดูฝน แต่ปีนี้ไตรมาส3/6หยวนต้า อาจทรงตัว จากไตรมาส หยวนต้า/6หยวนต้า เพราะปริมาณฝนตกน้อยกว่าทุกปี และเมนูใหม่ใน All Cafe เพิ่มขึ้น ประมาณการจึงมีโอกาสปรับขึ้นได้อีก
          ทั้งนี้ในไตรมาส หยวนต้า/6หยวนต้า มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดถึง 5ฟินันเซียไซรัสฟินันเซีย ไซรัส ล้านบาท หรือ ฟินันเซีย ไซรัส.84 บาทต่อหุ้น ยังคงคาดหวังการ M&A ภายในปีหน้าเป็นอย่างช้า ซึ่งจะเป็น Upside ที่มีนัยสำคัญต่อ ราคาเป้าหมายปีหน้า ฝ่ายวิจัยยังคงประมาณการ และคงคำแนะนำ ซื้อ TACC เป็นหุ้นในกลุ่มเครื่องดื่มเพียงบริษัทเดียวใน 4 บริษัทที่ทำการศึกษาจึงแนะนำให้ ซื้อ ราคาปัจจุบันเหลือ PER หยวนต้า56หยวนต้า เพียง ฟินันเซียไซรัส9.9 เท่า และ หยวนต้า563 ต่ำมากเพียง ฟินันเซียไซรัส4.5 เท่า