ฟิทซ์คาดว่าจะให้อันดับเครดิตของหุ้นกู้ระยะสั้นของบริษัท ออสเปรย์ ซีรีส์ วัน จำกัด ที่ระดับ 'F1(tha)'

กรุงเทพฯ--6 พ.ย.--ฟิทซ์ เรทติ้งส์ บริษัท ฟิทซ์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จำกัดคาดว่าจะให้อันดับเครดิตภายในประเทศ (National Rating) ระยะยาวที่ "A+(tha)" แก่หุ้นระยะยาวชนิดทยอยคืนเงินต้น ครั้งที่ 1/2545 อายุ 10 ปี จำนวน 607.9 ล้านบาท ที่จะออกโดย บริษัท เอ็นเอชเอ เอสพีวี จำกัด("เอ็นเอชเอ เอสพีวี") และคาดว่าจะให้อันดับเครดิตระยะสั้นที่ "F1(tha)" แก่โครงการหุ้นกู้ระยะสั้นจำนวนไม่เกิน 607.9 ล้านบาท ที่จะออกโดยบริษัท ออสเปรย์ซีรีส์ วัน จำกัด ("ออสเปรย์") โครงการนี้เป็นการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ (securitisation) ของค่าเช่าซื้อประเภทที่อยู่อาศัยของการเคหะแห่งชาติ ("การเคหะฯ") และนับเป็นโครงการ securitisation แรกของการเคหะฯ อันดับเครดิตนี้จะสมบูรณ์เมื่อฟิทซ์ได้รับเอกสารประกอบการวิเคราะห์ต่างๆ ฉบับจริงครบถ้วน รวมถึงความเห็นของสำนักงานกฏหมายและต่อเมื่อโครงการได้รับอนุมัติจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ เอ็นเอชเอ เอสพีวี เป็นบริษัทนิติบุคคลเฉพาะกิจที่จัดตั้งขึ้นภายใต้กฏหมายของประเทศไทย สินทรัพย์ที่นำมาสนับสนุนการออกหุ้นกู้ระยะยาวของเอ็นเอชเอ เอสพีวี คือกลุ่มของค่าเช่าซื้อประเภทที่อยู่อาศัยของการเคหะฯ ซึ่งมีมูลค่าทางบัญชี 668.8 ล้านบาท ณ วันปิดบัญชี 31 สิงหาคม 2545 ออสเปรย์ เป็นบริษัทนิติบุคคลเฉพาะกิจที่จัดตั้งขึ้นภายใต้กฏหมายของประเทศไทย มีวัตถุประสงค์ในการออกหุ้นกู้ระยะสั้น เพื่อที่จะใช้การซื้อหุ้นระยะยาวที่ออกโดย เอ็นเอชเอ เอสพีวี ออสเปรย์สามารถออกหุ้นกู้ระยะสั้นระยะเวลาไม่เกิน 270 วัน เป็นระยะ ๆ (Series) ตามที่จำเป็นหรือจนกว่าหุ้นกู้ระยะยาวของเอ็นเอชเอ เอสพีวี ได้รับการคืนเงินต้นจบครบ อันดับเครดิตที่ฟิทซ์คาดว่าจะให้แก่หุ้นกู้ระยะยาวนี้ มีพื้นฐานจากการที่มีสัญญาการรับซื้อคืนค่าเช่าซื้อที่ค้างชำระเกิน 3 เดือนในระดับ 75% ของมูลค่าทางบัญชีของค่าเช่าซื้อโดยการเคหะฯ (ซึ่งได้รับการอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวที่ A+(tha) จากฟิทซ์) คุณภาพของกลุ่มลูกหนี้ค่าเช่าซื้อที่ได้รับคัดเลือกเข้าโครงการ ความแข็งแกร่งของการบริหารและเรียกชำระเงินจากลูกหนี้ของการเคหะฯ ส่วนต่างระหว่างราคาตามบัญชีและจำนวนเงินต้นของหุ้นกู้ในวันทำการซื้อขายที่ 10% (Overcollateralisation) และการกันเงินสำรองสำหรับดอกเบี้ยจ่าย ค่าใช้จ่ายต่างๆ และภาษีจำนวน 3 เดือน รวมถึงโครงสร้างทางกฏหมายที่เป็นไปได้ อันดับเครดิตที่ฟิทซ์คาดว่าจะให้แก่หุ้นกู้ระยะสั้น มีพื้นฐานมาจากคุณภาพของหุ้นกู้ระยะยาวซึ่งคาดว่าจะได้รับอันดับเครดิตที่ A+(tha) ซึ่งเทียบเท่ากับอันดับเครดิตระยะสั้นที่ F1(tha) รวมถึง สัญญา 10 ปี ของวงเงินสนับสนุนเพื่อการป้องกันการขาดสภาพคล่องของออสเปรย์ในการชำระคืนหุ้นกู้ระยะสั้น ที่ให้โดยธนาคารกรุงไทยซึ่งเป็นธนาคารที่ใหญ่เป็นอันดับสองของประเทศและเป็นธนาคารของภาครัฐ นอกจากอันดับเครดิตที่สูงของธนาคารกรุงไทย (ซึ่งฟิทซ์ให้อันดับเครดิตภายในประเทศระยะสั้นที่ F1+(tha)) ซึ่งเป็นผู้ให้วงเงินสนัสนุนสภาพคล่อง ออสเปรย์ยังเข้าทำสัญญาป้องกันความเสี่ยงของอัตราดอกเบี้ย (Interest Rate Swap) ที่อาจเกิดขึ้นกับธนาคารกรุงไทยอีกด้วย ฟิทซ์เชื่อว่า การเคหะฯซึ่งจะยังคงเป็นผู้บริหารและเรียกชำระเงินจากลูกหนี้ค่าเช่าซื้อกลุ่มนี้มีความเชี่ยวชาญและประสบการณ์ในการบริหารและเรียกชำระเงินจากลูกหนี้ค่าเช่าซื้อในโครงการของการเคหะฯเอง อันดับเครดิตของการเคหะฯ สะท้อนถึงการที่รัฐบาลถือหุ้นในการเคหะฯ อยู่ 100% และมีอำนาจในการควบคุมการดำเนินงานของการเคหะฯเอง ให้เป็นไปตามนโยบายของรัฐบาล นอกจากนี้อันดับเครดิตพิจารณาถึงการสนับสนุนทางการเงินจากรัฐบาล ซึ่งเห็นได้จากการได้รับการจัดสรรงบประมาณประจำปีและการที่รัฐบาลเป็นผู้ค้ำประกันการเงินกู้บางส่วนของการเคหะฯ อย่างไรก็ตามอันดับเครดิตได้สะท้อนถึงสถานะการการเงินที่ค่อนข้างอ่อนแอของการเคหะฯเอง สืบเนื่องมาจากการดำเนินงานตามนโยบายของรัฐบาลซึ่งไม่ได้เน้นถึงผลกำไร และการที่ไม่มีการค้ำประกันตามกฏหมายจากรัฐบาลสำหรับการชำระคืนหนี้ทั้งหมดของการเคหะฯ ตามกำหนด ติดต่อ : วิมลภา สิมะโรจน์, อรวรรณ การุณกรสกุล, Vincent Milton +662 655 4755 Ben McCarthy, ฮ่องกง +852 2263 9922 Edward Baker, ซิดนีย์ +61 2 9375 2300 หมายเหตุ : การจัดอันดับเครดิตภายในประเทศ (National Ratings) ใช้วัดความน่าเชื่อถือของบริษัทในประเทศที่อันดับเครดิตของประเทศนั้นต่ำกว่าอันดับระดับเพื่อการลงทุนหรือมีอันดับเครดิตอยู่ในระดับต่ำแม้จะอยู่ในระดับเพื่อการลงทุน อันดับเครดิตของบริษัทที่ดีที่สุดของประเทศจะอยู่ที่ระดับ "AAA" และการจัดอันดับเครดิตอื่นในประเทศ จะเป็นการเปรียบเทียบความเสี่ยงกับบริษัทที่ดีที่สุดนี้เท่านี้น อันดับเครดิตภายในประเทศนั้นถูกออกแบบมาเพื่อนักลงทุนภายในประเทศแต่ละประเทศนั้นๆ และมีสัญลักษณ์ที่กำหนดไว้ต่อท้ายจากอันดับเครดิตสำหรับแต่ละประเทศ เช่น "AAA(tha)" ในกรณีของประเทศไทย อันดับเครดิตภายในประเทศนั้นไม่สามารถนำไปใช้เปรียบเทียบระหว่างประเทศได้--จบ-- -ขธ/นห-

• ข่าวออสเปรย์ ซีรีส์ วัน
• ข่าวฟิทซ์ เรทติ้งส์
• ข่าวฟิทซ์ เรทติ้ง
• ข่าวบริษัท เอ็น
• ข่าวหลักทรัพย์